İktisatbank'ın piyasa analizi: Silikon Vadisi Bankası'nın finansal sağlığı piyasaları ürküttü!

İktisatbank'ın 10 Mart 2023'e ilişkin Günlük Piyasa Analiz ve Yorumu şu şekilde:

Küresel mali piyasaların dün günün büyük bir bölümünü sakin tamamlaya aday olduğunu düşündüğümüz bir ortamda, ABD'nin ölçek olarak 15. büyüğü olan Silikon Vadisi Bankası'nın finansal sağlığına ilişkin endişeler sonrasında ABD banka endeksi yüzde 8'e yakın gerilerken, bu durum en büyük 500 şirketin işlem gördüğü S&P500 endeksini de yüzde 2 aşağıya çekti. Halbuki, FED Başkanı Powell'ın ABD Kongresi’nde son iki günde sarf ettiği şahin sözler sonrası satış baskısına boyun eğen piyasalar, dün satış baskısında yorulmuş olacaklar ki soluklanmaya tercih etmişlerdi.

ABD'de SVB Financial Group, banka portföyünde bulunan çoğunluğu da ABD devlet tahvili olan menkul kıymetlerin yükselen faiz ortamında zarar yazmaya başlamasına paralel sermaye artırımının için (21 milyar dolar zarar ile) tahvil satmak zorunda kalması ile hisse fiyatı yüzde 60 oranında düşerken, banka hisselerinden 80 milyar doları aşkın değerin silinmesine de katkıda bulundu. 

SVB haberler sonrasında genele yayılan satış baskısı ile ABD borsaları geceyi yüzde 2 civarında düşüşle tamamlarken, sermaye artırım ihtiyacına paralel yazılan büyük zarar ardından daha geniş bankacılık sistemi stresinin de açığa çıkması ile güvenli liman ihtiyacının artmasına paralel tahvil fiyatları yükselirken (faizleri düşerken) FED'den beklenen faiz artışlarına ilişkin beklentiler de azaldı. Örneğin, dün sabah yüzde 5,15 seviyesine dayanarak son 15 yılın zirvesine yükselen 2 yıllık ABD devlet tahvil getirisi bu sabah yüzde 4,75 seviyesine geriledi. Vadeli faiz fiyatlamalarına göre, olağan 20 Eylül FED FOMC toplantısına yönelik terminal oran yüzde 5,70 seviyesinden yüzde 5,45 seviyesine geriledi.

İktisatbank Günlük Piyasa Analiz ve Yorumu 10 Mart - Cuma