İktisatbank'ın piyasa analizi: Trump tarifeleri açıkladı; altın rekor kırdı, gözler PCE verisinde!

İktisatbank'ın 30 Ocak 2025'e ilişkin Günlük Piyasa Analiz ve Yorumu şu şekilde: 

Bu hafta "Muhteşem 7" teknoloji şirketleri için karmaşık geçti. Nvidia hisseleri, Pazartesi günü DeepSeek haberleriyle büyük darbe alırken, Microsoft hisseleri Perşembe günü şirketin mali sonuçlarının ardından keskin bir düşüş yaşadı. Öte yandan, Tesla ve Meta hisseleri kazanç raporlarının ardından yükselirken, Apple hisseleri, şirketin en son finansal sonuçlarını açıklamasının ardından dün geceyi dalgalı seans sonrası baskı altında kalarak tamamladı. DeepSeek'in kafalarda yarattığı soru işaretlerine paralel, ABD'de son yıllarda borsaların itici gücü olan teknoloji şirketleri zihinleri kurcalarken, olası bir balon tehlikesi de açıkçası yatırımcıları tedirgin ediyor. Yıllardır neredeyse borsaların yükselişinde lokomotif görevi üstlenen teknoloji hisseleri yerine bundan sonraki süreçte biraz daha sanayi şirketlerine ve küçük işletmeleri şemsiye altında barından Russell 2000 endeksinin ETF'leri odaklanacağız.

Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) bu hafta başında yaptığı faiz indirimi ardından, piyasalar, FED Başkanı Powell’ın hafta ortası ileriye dönük vermiş olduğu yönlendirmeyi 'sindirmeye' çalışırken, Avrupa Merkez Bankası (ECB) dün sonuçlanan olağan faiz toplantısında (beklentilere paralel) Haziran'dan bu yana beşinci kez faiz indirimine gitmek suretiyle mevduat faizini 25 baz puan düşürerek %2,75 seviyesine indirdi. ECB, Euro Bölgesinde enflasyonun giderek dizginlendiği görüşünü sürdürürken, yeni faiz indirimlerini seçenekler arasında tutmaya devam etti. Başkan Lagarde basın toplantısında, faiz indiriminin oy birliği ile alındığını, küresel ticarette sürtüşmelerin artma riskinin, Euro Bölgesi büyümesi üzerinde baskı yaratabileceğini söyledi. FED ile ECB arasında açılan faiz makasına paralel EURUSD paritesinde aşağı yönlü isteğin artmaya devam edeceğini düşünüyoruz.

Hazır küresel ticarette olası sürtüşmelerden söz etmişken, ABD Başkanı Trump, dün gece Kanada ve Meksika'dan ithal edilen ürünlere 1 Şubat'ta itibaren %25 oranında gümrük vergisi uygulanacağını belirtti. Tarife kartının gerekçesi olarak da bu ülkelerden ABD'ye olan düzensiz göç ve fentanil akışı ile ticaret açıklarını gösterdi. Dün zaten gün boyu yükseliş eğiliminde olan ons altın, Trump'ın açıklamaları ardından 2,800 dolar seviyesini test ederek rekor seviyesini bir adım daha yukarıya taşıdı. Bültenlerimizde, çok uzun bir süredir, doların adeta 'silah' olarak kullanılmasından rahatsız olan piyasa aktörlerinin para birimi liginde başka bir babayiğit bulamadığı için, arzı sınırlı olan altın ve bitcoin gibi değer saklama araçlarını güvenli liman olarak görmeye başladıklarını söyleyerek, başta altın ve bitcoin devamında ise büyük bir potansiyel barındıran gümüşün mutlak surette portföylerde olması gerektiğini savunmuştuk.  

İktisatbank Günlük Piyasa Analiz ve Yorumu 31 Ocak - Cuma